Unsere gestrige Roadshow mit Klöckner hat unsere positive Haltung bezüglich des Unternehmens bestätigt. Die folgenden Gründe untermauern unsere Kaufempfehlung für die Klöckner-Aktie:
Expansionsstrategie wird fortgesetzt: Mit der geplanten Übernahme der US-Firma Macsteel stellt Klöckner die Weichen zur Umsetzung der im Herbst formulierten 2020-Strategie (Absatzverdoppelung bis 2015). Mit der geplanten Übernahme würde der Konzernumsatz bereits im laufenden Jahr um gut 1 Mrd. Euro höher ausfallen. Gleichzeitig könnte Klöckner damit sein Margenziel (EBITDA-Marge ca. 6%) aufgrund des höheren Dienstleistungsanteils bei Machsteel (und damit profitableren Geschäfts) noch deutlicher übertreffen. Einen Abschluss der Transaktion erwarten wir für Anfang Q2.
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