Die Analysten von GBC Research liefern ein neues Monats-Update zum GBC Mittelstandsanleihen Index „GBC MAX“ (ISIN: DE000SLA1MX8). Weiterhin befinden sich 43 Anleihen im Portfolio des GBC MAX, die größten Positionen des stellen im Februar 2025 die Anleihen der Adler Real Estate AG, der Piaggio Group S.p.A., der Lottomatica S.p.A., der Air Baltic Corporation A.S. und der Otto GmbH & Co. KG dar. Diese fünf Positionen machen zum Betrachtungszeitpunkt insgesamt rd. 25,0% des Indexes aus. Der durchschnittliche Kupon und die durchschnittliche Effektivrendite (auf Median-Basis) des aktuellen Portfolios betragen 6,50% bzw. 6,27%. Die gewichtete Duration der Anleihen beläuft sich aktuell auf 3,40 Jahre. Gegenwärtig notiert der GBC MAX bei 148,95 Punkten (Stand: 27.02.2025) und ist somit nur noch wenige Punkte vom Allzeithoch (149,55) aus dem Sommer 2021 entfernt.
Anleihe im Fokus
Lottomatica Group S.p.A. (Gaming-Marktführer in Italien mit attraktivem Chance-Risiko-Verhältnis)
Im Fokus haben die Analysten dieses Mal den italienische Anleiheemittenten Lottomatica Group S.p.A., dem wohl größten Anbieter auf dem italienischen Glücksspielmarkt. Das Unternehmen gliedert sich in die Segmente Online, Sport Franchise und Gaming Franchise. Im Online-Bereich betreibt es Plattformen wie Lottomatica, Better und Goldbet mit Sportwetten und virtuellen Spielen. Zudem betreibt die Gruppe rund 3.700 stationäre Wettbüros und 137 eigene Spielhallen (Stand: 30.09.2024). Die Wachstumsstrategie der Gesellschaft umfasst sowohl organisches als auch anorganisches Umsatzwachstum. Die Emission von Unternehmensanleihen ist dabei ein sehr beliebtes Finanzierungsinstrument der Lottomatica. Zum 31.12.2023 stehen Anleihemittel in Höhe von 1,95 Mrd. € aus.
Die im GBC MAX enthaltene Anleihe 2024/31 der Lottomatica hat einen Kupon von 6,16% mit einer derzeitigen effektiven Rendite von 6,085%. Der Kurs der Anleihe liegt bei 100,53 %. Zudem läuft die Anleihe noch bis zum 02.06.2031, woraus sich eine Restlaufzeit von 6,26 Jahren.
Hinweis: Weitere Informationen zur Emittentin lesen Sie im aktuellen GBC-Bericht
Newsflash zu den Anleihen im Index:
Air Baltic Corporation A.S.:
Die Air Baltic und die Deutsche Lufthansa geben die Unterzeichnung einer Investition der Lufthansa in die Air Baltic in Höhe von 14 Mio. € bekannt. Die Deutsche Lufthansa AG erhält eine Wandelanleihe, die eine Beteiligung in Höhe von 10 % gewährt.
Branicks Group AG:
Die Branicks Group AG hat die Vollvermietung des Augsburger Geschäftszentrums HELIO bekannt gegeben. Es wurde ein langfristiger Mietvertrag mit der MyWellness GmbH geschlossen.
Deutsche Rohstoff AG:
Die Deutsche Rohstoff AG hat die Ergebnisse ihrer jährlichen Öl- und Gas-Reservenberichte veröffentlicht. Dabei liegt der Barwert der sicheren Reserven bei 452 Mio. USD (VJ: 386 Mio. USD) und der zukünftige Cashflow aus sicheren und wahrscheinlichen Reserven bei über 1 Mrd. USD.
Eleving Group:
Die Eleving Group bestätigt ihre zukünftigen Wachstumsprognosen für die Jahre 2025 und 2026 und rechnet mit einer Dividendenausschüttung von 14-15 Mio. € im Mai 2025.
grenke AG:
Die grenke AG hat eine strategische Partnerschaft mit der INTESA SANPAOLO S.p.A. für den italienischen Operating-Leasing-Markt geschlossen. Demnach kommen die Partner überein, dass die Intesa Sanpaolo Rent ForYou S.p.A. (RFY), eine Tochtergesellschaft der ISP, in die grenke Locazione S.r.L., die grenke Tochtergesellschaft in Italien, bis Mitte dieses Jahres vollständig eingebracht wird. Im Gegenzug erhält ISP eine Beteiligung in Höhe von 17 % am Kapital der italienischen grenke Locazione.
Multitude AG:
Die Multitude AG hat berichtet, dass Fitch Ratings die langfristigen Emittentenausfallratings (IDRs) von Multitude AG und ihrer Tochtergesellschaft Multitude Bank plc mit „B+“ und positivem Ausblick bestätigt hat. Die vorrangig unbesicherten Schuldverschreibungen von Multitude wurden mit „B+“ und einem Recovery Rating von „RR4“ und die nachrangigen hybriden unbefristeten Kapitalschuldverschreibungen mit „B-“/„RR6“ bestätigt.
Mutares SE & Co. KGaA:
Die Mutares SE & Co. KGaA hat die Übernahme von Nervion Industries, Engineering and Services, S.L.U. von Amper S.A. abgeschlossen. Das Unternehmen wird das Segment Goods & Services stärken. Mit einem Umsatz von ca. 200 Mio. € ist das Unternehmen für zukünftiges Wachstum gut positioniert.
PCC SE:
Die PCC SE gibt bekannt, dass ihre jüngst begebene Anleihe vom 03. Februar aufgrund hoher Nachfrage um 10 Mio. € auf 35 Mio. € aufgestockt wird.
PORR AG:
Die PORR AG hat einen Auftrag zur Sanierung des Straßenbahnnetzes in Bukarest erhalten. Der Auftrag wird federführend von PORR begleitet und beläuft sich auf einen Auftragswert von 150 Mio. €.
The Plattform Group AG:
Die The Plattform Group AG gibt die Übernahme der Herbertz GmbH aus Solingen von der Swiss Commerce Group bekannt. Die Herbertz GmbH konzentriert sich auf den Online-Vertrieb von Outdoor-Produkten, wie Messer, Trinkflaschen, Lampen und Outdoor-Artikeln. Das Closing wird für Anfang März 2025 erwartet.
UBM Development AG:
Die UBM Development AG sichert sich über ihre tschechische Tochter eine 100% Beteiligung an einem Wohnprojekt „Rezidence Na Plzence“ im Prager Stadtteil Smichov. Dort entstehen 160 Wohnungen mit insgesamt 12.000 m2 Brutto-Geschoßfläche.
wienerberger AG:
Die wienerberger gibt den Start des Unternehmens Wioniq bekannt. Dieses führt vier unter dem Dach von wienerberger agierende, innovative Unternehmen zusammen und setzt auf deren datengetriebene Lösungen für das Management und die Überwachung von Wasser- und Energieinfrastruktur sowie für die Optimierung des Betriebs von Gebäuden. Mit den neuen Angeboten ist Wioniq in der Lage Synergiepotenziale zu heben und die wachsende Nachfrage zu bedienen.
Anleihen-Index GBC MAX kratzt am Allzeithoch
Anleihe im Fokus
Lottomatica Group S.p.A. (Gaming-Marktführer in Italien mit attraktivem Chance-Risiko-Verhältnis)
Im Fokus haben die Analysten dieses Mal den italienische Anleiheemittenten Lottomatica Group S.p.A., dem wohl größten Anbieter auf dem italienischen Glücksspielmarkt. Das Unternehmen gliedert sich in die Segmente Online, Sport Franchise und Gaming Franchise. Im Online-Bereich betreibt es Plattformen wie Lottomatica, Better und Goldbet mit Sportwetten und virtuellen Spielen. Zudem betreibt die Gruppe rund 3.700 stationäre Wettbüros und 137 eigene Spielhallen (Stand: 30.09.2024). Die Wachstumsstrategie der Gesellschaft umfasst sowohl organisches als auch anorganisches Umsatzwachstum. Die Emission von Unternehmensanleihen ist dabei ein sehr beliebtes Finanzierungsinstrument der Lottomatica. Zum 31.12.2023 stehen Anleihemittel in Höhe von 1,95 Mrd. € aus.
Die im GBC MAX enthaltene Anleihe 2024/31 der Lottomatica hat einen Kupon von 6,16% mit einer derzeitigen effektiven Rendite von 6,085%. Der Kurs der Anleihe liegt bei 100,53 %. Zudem läuft die Anleihe noch bis zum 02.06.2031, woraus sich eine Restlaufzeit von 6,26 Jahren.
Hinweis: Weitere Informationen zur Emittentin lesen Sie im aktuellen GBC-Bericht
Newsflash zu den Anleihen im Index:
Air Baltic Corporation A.S.:
Die Air Baltic und die Deutsche Lufthansa geben die Unterzeichnung einer Investition der Lufthansa in die Air Baltic in Höhe von 14 Mio. € bekannt. Die Deutsche Lufthansa AG erhält eine Wandelanleihe, die eine Beteiligung in Höhe von 10 % gewährt.
Branicks Group AG:
Die Branicks Group AG hat die Vollvermietung des Augsburger Geschäftszentrums HELIO bekannt gegeben. Es wurde ein langfristiger Mietvertrag mit der MyWellness GmbH geschlossen.
Deutsche Rohstoff AG:
Die Deutsche Rohstoff AG hat die Ergebnisse ihrer jährlichen Öl- und Gas-Reservenberichte veröffentlicht. Dabei liegt der Barwert der sicheren Reserven bei 452 Mio. USD (VJ: 386 Mio. USD) und der zukünftige Cashflow aus sicheren und wahrscheinlichen Reserven bei über 1 Mrd. USD.
Eleving Group:
Die Eleving Group bestätigt ihre zukünftigen Wachstumsprognosen für die Jahre 2025 und 2026 und rechnet mit einer Dividendenausschüttung von 14-15 Mio. € im Mai 2025.
grenke AG:
Die grenke AG hat eine strategische Partnerschaft mit der INTESA SANPAOLO S.p.A. für den italienischen Operating-Leasing-Markt geschlossen. Demnach kommen die Partner überein, dass die Intesa Sanpaolo Rent ForYou S.p.A. (RFY), eine Tochtergesellschaft der ISP, in die grenke Locazione S.r.L., die grenke Tochtergesellschaft in Italien, bis Mitte dieses Jahres vollständig eingebracht wird. Im Gegenzug erhält ISP eine Beteiligung in Höhe von 17 % am Kapital der italienischen grenke Locazione.
Multitude AG:
Die Multitude AG hat berichtet, dass Fitch Ratings die langfristigen Emittentenausfallratings (IDRs) von Multitude AG und ihrer Tochtergesellschaft Multitude Bank plc mit „B+“ und positivem Ausblick bestätigt hat. Die vorrangig unbesicherten Schuldverschreibungen von Multitude wurden mit „B+“ und einem Recovery Rating von „RR4“ und die nachrangigen hybriden unbefristeten Kapitalschuldverschreibungen mit „B-“/„RR6“ bestätigt.
Mutares SE & Co. KGaA:
Die Mutares SE & Co. KGaA hat die Übernahme von Nervion Industries, Engineering and Services, S.L.U. von Amper S.A. abgeschlossen. Das Unternehmen wird das Segment Goods & Services stärken. Mit einem Umsatz von ca. 200 Mio. € ist das Unternehmen für zukünftiges Wachstum gut positioniert.
PCC SE:
Die PCC SE gibt bekannt, dass ihre jüngst begebene Anleihe vom 03. Februar aufgrund hoher Nachfrage um 10 Mio. € auf 35 Mio. € aufgestockt wird.
PORR AG:
Die PORR AG hat einen Auftrag zur Sanierung des Straßenbahnnetzes in Bukarest erhalten. Der Auftrag wird federführend von PORR begleitet und beläuft sich auf einen Auftragswert von 150 Mio. €.
The Plattform Group AG:
Die The Plattform Group AG gibt die Übernahme der Herbertz GmbH aus Solingen von der Swiss Commerce Group bekannt. Die Herbertz GmbH konzentriert sich auf den Online-Vertrieb von Outdoor-Produkten, wie Messer, Trinkflaschen, Lampen und Outdoor-Artikeln. Das Closing wird für Anfang März 2025 erwartet.
UBM Development AG:
Die UBM Development AG sichert sich über ihre tschechische Tochter eine 100% Beteiligung an einem Wohnprojekt „Rezidence Na Plzence“ im Prager Stadtteil Smichov. Dort entstehen 160 Wohnungen mit insgesamt 12.000 m2 Brutto-Geschoßfläche.
wienerberger AG:
Die wienerberger gibt den Start des Unternehmens Wioniq bekannt. Dieses führt vier unter dem Dach von wienerberger agierende, innovative Unternehmen zusammen und setzt auf deren datengetriebene Lösungen für das Management und die Überwachung von Wasser- und Energieinfrastruktur sowie für die Optimierung des Betriebs von Gebäuden. Mit den neuen Angeboten ist Wioniq in der Lage Synergiepotenziale zu heben und die wachsende Nachfrage zu bedienen.
Anleihen-Index GBC MAX kratzt am Allzeithoch
