Kein Zweifel, das vergangene Jahr 2022 war für den global aufgestellten Metall-Player Sibanye-Stillwater eines, das von zahlreichen und zudem interkontinentalen Herausforderungen geprägt war. Aber…
Sehr geehrte Leserinnen und Leser,
auf den dreimonatigen Arbeitskampf in Sibanye-Stillwaters (WKN: A2PWVQ) südafrikanischen 4E-Platingruppenmetalle (PGM)-Projekten, die heftigen Überschwemmungen in Montana/USA, welche die Produktion in der 2E-PGM ‚Stillwater‘-Mine für sieben Wochen lahmlegte und auch die Sanierungsarbeiten am Bergsenkungslager in der südafrikanischer ‚Beatrix‘-Goldmine, die die Aussetzung des Aufbereitungsbetrieb bis Ende Q1-2022 zur Folge hatten, antwortete Sibanye-Stillwater mit soliden Gewinnmargen und für die Umstände superkräftigen Produktionszahlen.
Ein absoluter Beweis also, dass hier ein krisenresistentes Management am Werk ist, das immer einen kühlen Kopf bewahrt.
Diversifikation verleiht Sibanyes „Dynamo“ unwiderstehlichen Auftrieb!
Dank seines breiten Portfolios von ‚Power-Performance‘-Projekten auf fünf Kontinenten ebenso wie durch seine Spitzenposition als weltweit führender Recycler von Platingruppenmetallen (PGM) aus Auto-Katalysatoren und nicht zuletzt auch dank seiner Kontrollbeteiligungen an führenden Rückgewinnungsanlagen für Bergbauabfälle, hat Sibanye-Stillwater seine Stellung als resilienter Ausnahme-Player auf dem Metall-Markt eindrucksvoll untermauert und mit diesen vielversprechenden Wachstumspfeilern den heftigen Gegenwinden nachhaltig getrotzt.
Diese unwiderstehliche Dynamik rückt Sibanye jetzt umso prominenter ins Rampenlicht jener Anleger, die den richtigen Riecher für einmalige Einstiegschancen besitzen. Zu diesen exklusiven Entrees zählt zweifelsohne die aktuelle Unterbewertung von 74 % (oder 54 %, wenn man einen Sicherheitspuffer hinsichtlich der Risiken der Aktie berücksichtigt).
Das Ticket für den Eintritt in den erlesenen Kreis jener, die vom einzigartigen Potenzial von Sibanye-Stillwater profitieren wollen, trägt das Label „Diversifizierung“, eines, dass die DNA des Unternehmens ausmacht. Denn genau hier liegen die Wurzeln der spannenden Erfolgsgeschichte. Bei seiner Gründung vor ziemlich genau zehn Jahren war es nämlich zunächst ein rein südafrikanisches Goldbergbauunternehmen, das sich aber durch die gezielte Diversifizierung seiner Einnahmequellen und die Ausweitung auf verschiedene Länder und Produkte in kürzester Zeit zu einem globalen Player entwickelte.
Mit der Übernahme des US-amerikanischen PGM-Unternehmens Stillwater im Jahr 2017, weitete Sibanye seine unternehmerische Erfolgsgeschichte auch geografisch aus, was sich als weitsichtiger Schachzug erwies.
Erstklassige Einnahmequellen, operative Effizienz und volle Power für PGM!
Sibanye-Stillwaters (WKN: A2PWVQ) südafrikanische Wurzeln spiegeln sich darin wider, dass die PGM-Minen ‚Rustenburg‘ und ‚Marikana‘ derzeit den größten Geschäftsbereich und letztlich auch die Umsatz-Cash-Cows des Unternehmens darstellen.
Hier wurden 2022 trotz aller Widrigkeiten erstklassige 1,667 Millionen Unzen 4E PGM produziert, zu günstigen ‚All-In‘-Kosten von 1.267,- USD/Unze!
Doch Sibanye wäre nicht Sibanye und damit jene robuste Ausnahmeerscheinung auf dem globalen Metall-Markt, wenn es parallel nicht auch andere ausdauernde Pferde mit unwiderstehlichem Antritt und langem Atem im Rennen hätte.
Grüne Metalle geben Vollgas, mit Sibanye am Steuer!
Zu diesen Wachstumsgeneratoren gehört beispielsweise die 88 %-Mehrheitsbeteiligung am finnischen Lithiumentwicklungsprojekt ‚Keliber‘. Der Grundstein für die wegweisende Lithium-Raffinerie wurde Anfang Mai im finnischen Kokkola Industrial Park gelegt – ein wichtiger Baustein von Sibanye-Stillwaters (WKN: A2PWVQ) Diversifizierungsstrategie. Denn damit sichert sich das Unternehmen nämlich Zugang zum europäischen Grüne-Metalle-Ökosystem. Und hier ist der Hunger nach Lithium besonders groß!
Bis zum Ende dieses Jahrzehnts, so sieht es unter anderem der EU Green Deal, muss die Elektromobilität massiv hochgefahren werden, so dass bis 2030 mindestens 30 Millionen E-Autos auf den Straßen Europas fahren. Für die Akkus der E-Autos ist Lithium immer noch unverzichtbar. Entsprechend hoch sind Verbrauch und Nachfrage. So stieg ersterer von 95.000 in 2021 auf 134.000 Tonnen in 2022, ein phänomenales Plus von 41 %.
Lithium und Bor!
Auch bei seiner 50 %-Beteiligung am hochgradigen ‚Rhyolite Ridge‘-Projekt in Nevada, welches als eines der ersten großen Lithium-Bor-Projekte in den USA gilt, das in Produktion geht, hat Sibanye den perfekten Diversifizierungsriecher bewiesen. Das Projekt verfügt über sensationelle 10,2 Millionen Tonnen gemeldete zurechenbare Mineralressourcen mit 0,16 % Lithium und 8,1 % Borsäure und ist zudem optimal an bestehende Infrastruktur zwischen Las Vegas und Reno angebunden.
Auch Nickel ist dabei!
Mit der Akquise der französischen hydrometallurgischen Nickelverarbeitungsanlagen ‚Sandouville‘ in der Nähe von Le Havre, dem zweitgrößten Industriehafen Frankreichs, stellt Sibanye einen weiteren Fuß in den exponentiell wachsenden Nickelmarkt in Europa. Analysen der KU Leuven folgend könnte dieser bis 2030 auf ein Volumen von 500- 600 Kilotonnen und bis 2050 sogar auf kolossale 800-900 Kilotonnen anwachsen, vor allem getrieben durch die Nachfrage nach Batteriekathodenkapazitäten, die in Europa entwickelt werden.
Und jetzt auch noch Kupfer!
Auch in Afrika setzt Sibanye (WKN: A2PWVQ) zum Überholvorgang an, indem man ein Angebot zur Übernahme der vom sambischen Staat kontrollierten ‚Moppani Copper‘- Minen vorbereitet. Ist der (1 Mrd. USD) Deal einmal in trockenen Tüchern, würde Sibanye damit an die Spitze von Afrikas Kupfer-Produzent katapultiert, da ‚Moppani‘ Schätzungen zufolge 225.000 Tonnen Kupfer pro Jahr liefern wird.
Nicht zuletzt sei auch die Zusammenarbeit von Sibanye-Stillwater mit dem Hanauer und international agierenden Technologiekonzern Heraeus Precious Metals, bei der Entwicklung und Vermarktung neuartiger Elektrolysekatalysatoren genannt. Der Fokus der gemeinsamen Forschung liegt darauf, den Iridium-Gehalt als wesentlichen Bestandteil in Protonenaustauschmembran-Elektrolyseuren (PEM) zu senken.
Iridium gilt als sehr knappes Platinmetall, was seine Verfügbarkeit begrenzt und somit letztlich auch die breite Einführung von grünem Wasserstoff hemmt. Schon Anfang des Jahres prognostizierte die Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe (BGR) im Themenheft „Mineralische Rohstoffe für die Wasserelektrolyse“, dass sich der Iridium-Bedarf allein für die Wasserelektrolyse bis zum Jahr 2040 unter einem bestimmten Szenario verfünffachen könnte, verglichen zur Produktion in 2018.
In derselben Publikation wird Iridium aufgrund seiner Eigenschaften als das „korrosionsbeständigste Element“ genannt, das „bislang unersetzbar in der PEM-Elektrolyse“ ist. Sobald es Sibanye-Stillwater (WKN: A2PWVQ) gemeinsam mit Heraeus Precious Metals gelingt, Iridium-ärmere Elektrolysekatalysatoren zu entwickeln und weltweit zu vermarkten, eröffnet sich Sibanye ein weiteres, Cash-generierendes globales Geschäftsfeld.
https://www.youtube.com/watch?v=kK999Smt6pE
Fazit: Sieh nach vorne, nicht zurück!
So lässt sich zusammenfassend sagen, dass Sibanye-Stillwater so breit, gut und strategisch perfekt positioniert ist, dass Momentaufnahmen wie die Produktionszahlen aus 2022 eben nur die Vergangenheit reflektieren, während Anleger bereits nach vorne schauen. Genau dort sehen sie einen robust und diversifiziert aufgestellten, auf fünf Kontinenten agierenden Metallmarkt-Player mit einem echten Power-Portfolio!
Sibanye-Stillwater (WKN: A2PWVQ) ist extrem wandlungs- und anpassungsfähig und sichert sich kontinuierlich neue und nachhaltige Einnahmequellen, was wiederum sein Wachstum und seine Profitabilität unabhängig von eben solchen Momentaufnahmen macht. Genau das macht Sibanye-Stillwater zum ‚perfect pick‘ für alle Investoren, die neben diesem exklusiven Einstieg in enorme Wachstumschancen auch die zweimal pro Jahr gezahlte Dividende nicht verpassen wollen.
Viele Grüße und maximalen Erfolg bei Ihren Investments,
Ihr
JS Research-Team
Quellen: Sibanye-Stillwater, eigener Research und eigene Berechnungen. Bild-Quellen, sofern nicht anders angegeben, Sibanye-Stillwater, Quelle-Titelbild: https://stock.adobe.com/de
Dieser Werbeartikel wurde am 31. Juli 2023 durch Jörg Schulte, Geschäftsführer der JS Research UG (haftungsbeschränkt) erstellt. Gemäß §84 WPHG ist die Tätigkeit der JS Research UG (haftungsbeschränkt) bei der BaFin angezeigt!
Risikohinweise und Haftungsausschluss: Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass wir keine Haftung für die Inhalte externer Verlinkungen übernehmen. Jedes Investment in Wertpapiere ist mit Risiken behaftet. Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen kann es zu erheblichen Kursverlusten kommen. Dies gilt insbesondere bei Investments in (ausländische) Nebenwerte sowie in Small- und Microcap-Unternehmen; aufgrund der geringen Börsenkapitalisierung sind Investitionen in solche Wertpapiere höchst spekulativ und bergen ein extrem hohes Risiko bis hin zum Totalverlust des investierten Kapitals. Darüber hinaus unterliegen die bei JS Research UG (haftungsbeschränkt) vorgestellten Aktien teilweise Währungsrisiken. Die von JS Research UG (haftungsbeschränkt) für den deutschsprachigen Raum veröffentlichten Hintergrundinformationen, Markteinschätzungen und Wertpapieranalysen wurden unter Beachtung der österreichischen und deutschen Kapitalmarktvorschriften erstellt und sind daher ausschließlich für Kapitalmarktteilnehmer in der Republik Österreich und der Bundesrepublik Deutschland bestimmt; andere ausländische Kapitalmarktregelungen wurden nicht berücksichtigt und finden in keiner Weise Anwendung. Die Veröffentlichungen von JS Research UG (haftungsbeschränkt) dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen ausdrücklich keine Finanzanalyse dar, sondern sind Promotiontexte rein werblichen Charakters zu den jeweils besprochenen Unternehmen, welche hierfür, oder über „third parties“, ein Entgelt zahlen.
Zwischen dem Leser und den Autoren bzw. dem Herausgeber kommt durch den Bezug der JS Research UG (haftungsbeschränkt)-Publikationen kein Beratungsvertrag zu Stande. Sämtliche Informationen und Analysen stellen weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten oder für sonstige Transaktionen dar. Jedes Investment in Aktien, Anleihen, Optionen oder sonstigen Finanzprodukten ist – mit teils erheblichen – Risiken behaftet. Die Herausgeberin und Autoren der JS Research UG (haftungsbeschränkt)-Publikationen sind keine professionellen Investmentberater!!! Deshalb lassen Sie sich bei ihren Anlageentscheidungen unbedingt immer von einer qualifizierten Fachperson (z.B. durch Ihre Hausbank oder einen qualifizierten Berater Ihres Vertrauens) beraten. Alle durch JS Research UG (haftungsbeschränkt) veröffentlichten Informationen und Daten stammen aus Quellen, die wir zum Zeitpunkt der Erstellung für zuverlässig und vertrauenswürdig halten. Hinsichtlich der Korrektheit und Vollständigkeit dieser Informationen und Daten kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Gleiches gilt für die in den Analysen und Markteinschätzungen von JS Research UG (haftungsbeschränkt) enthaltenen Wertungen und Aussagen. Diese wurden mit der gebotenen Sorgfalt erstellt. Eine Verantwortung oder Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der in dieser Publikation enthaltenen Angaben ist ausgeschlossen. Alle getroffenen Meinungsaussagen spiegeln die aktuelle Einschätzung der Verfasser wider, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Es wird ausdrücklich keine Garantie oder Haftung dafür übernommen, dass die in den von JS Research UG (haftungsbeschränkt)-Veröffentlichungen prognostizierten Kurs- oder Gewinnentwicklungen eintreten.
Angaben zu Interessenskonflikten: Die Herausgeber und verantwortliche Autoren erklären hiermit, dass folgende Interessenskonflikte hinsichtlich des in dieser Veröffentlichung des besprochenen Unternehmens Sibanye-Stillwater zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bestehen: I. Autoren und die Herausgeberin sowie diesen nahestehende Consultants und Auftraggeber halten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Aktienbestände in Sibanye-Stillwater behalten sich aber vor, zu jedem Zeitpunkt und ohne Ankündigung Aktien zu kaufen und zu verkaufen. II. Autoren oder die Herausgeberin oder Auftraggeber sowie diesen nahestehende Consultants unterhalten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung kein direktes Beratungsmandat mit Sibanye-Stillwater, erhalten hierfür aber über „third parties“ ein Entgelt. III. Autoren und die Herausgeberin wissen nicht, ob andere Börsenbriefe, Medien oder Research-Firmen die Aktie von Sibanye-Stillwater im gleichen Zeitraum besprechen, weshalb es in diesem Zeitraum zur symmetrischen Informations- und Meinungsgenerierung kommen kann. IV. Es handelt sich bei dieser Veröffentlichung von JS Research UG (haftungsbeschränkt) ausdrücklich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um eine Veröffentlichung eines ganz deutlichen und eindeutig werblichen Charakters im Auftrag des besprochenen Unternehmens und ist somit als Werbung/Marketingmitteilung zu verstehen.
Gemäß §85 WpHG weise ich darauf hin, dass Jörg Schulte, JS Research UG (haftungsbeschränkt) oder Mitarbeiter des Unternehmens keine Aktien von Sibanye-Stillwater halten aber jederzeit eigene Geschäfte in den Aktien des Unternehmens (z.B. Long- oder Shortpositionen) eingehen können. Auf einen Interessenkonflikt weisen wir ausdrücklich hin. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus eventuell resultierenden Transaktionen können unter Umständen den jeweiligen Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen. Die auf den „Webseiten“, dem Newsletter oder den Research-Berichten veröffentlichten Informationen, Empfehlungen, Interviews und Unternehmenspräsentationen werden von den jeweiligen Unternehmen oder Dritten (sogenannte „third parties“) bezahlt. Zu den „third parties“ zählen z.B. Investor Relations- und Public Relations-Unternehmen, Broker oder Investoren. JS Research UG (haftungsbeschränkt) oder dessen Mitarbeiter können teilweise direkt oder indirekt für die Vorbereitung, elektronische Verbreitung und andere Dienstleistungen von den besprochenen Unternehmen oder sogenannten „third parties“ mit einer Aufwandsentschädigung entlohnt werden. Auch wenn wir jeden Bericht nach bestem Wissen und Gewissen erstellen, raten wir Ihnen bezüglich Ihrer Anlageentscheidungen noch weitere externe Quellen, wie z.B. Ihre Hausbank oder einen Berater Ihres Vertrauens, hinzuzuziehen. Deshalb ist auch die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der hier behandelten Ausführungen für die eigenen Anlageentscheidungen möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Die Depotanteile einzelner Aktien sollten gerade bei Rohstoff- und Explorationsaktien und bei gering kapitalisierten Werten nur so viel betragen, dass auch bei einem Totalverlust das Gesamtdepot nur marginal an Wert verlieren kann. Besonders Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (sogenannte "Small Caps") und speziell Explorationswerte sowie generell alle börsennotierten Wertpapiere sind zum Teil erheblichen Schwankungen unterworfen. Die Liquidität in den Wertpapieren kann entsprechend gering sein. Bei Investments im Rohstoffsektor (Explorationsunternehmen, Rohstoffproduzenten, Unternehmen die Rohstoffprojekte entwickeln) sind unbedingt zusätzliche Risiken zu beachten. Nachfolgend einige Beispiele für gesonderte Risiken im Rohstoffsektor: Länderrisiken, Währungsschwankungen, Naturkatastrophen und Unwetter (z.B. Überschwemmungen, Stürme), Veränderungen der rechtlichen Situation (z.B. Ex- und Importverbote, Strafzölle, Verbot von Rohstoffförderung bzw. Rohstoffexploration, Verstaatlichung von Projekten), umweltrechtliche Auflagen (z.B. höhere Kosten für Umweltschutz, Benennung neuer Umweltschutzgebiete, Verbot von diversen Abbaumethoden), Schwankungen der Rohstoffpreise und erhebliche Explorationsrisiken.
Disclaimer: Alle im Bericht veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche. Die Informationen stellen weder ein Verkaufsangebot für die besprochenen Aktien noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Dieser Bericht gibt nur die persönliche Meinung von Jörg Schulte wieder und ist auf keinen Fall mit einer Finanzanalyse gleichzustellen. Bevor Sie irgendwelche Investments tätigen, ist eine professionelle Beratung durch ihre Bank unumgänglich. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber und seine Mitarbeiter für vertrauenswürdig erachten. Für die Richtigkeit des Inhalts kann trotzdem keine Haftung übernommen werden. Für die Richtigkeit der dargestellten Charts und Daten zu den Rohstoff-, Devisen- und Aktienmärkten wird keine Gewähr übernommen. Die Ausgangssprache (in der Regel Englisch), in der der Originaltext veröffentlicht wird, ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur besseren Verständigung mitgeliefert. Die deutschsprachige Fassung kann gekürzt oder zusammengefasst sein. Es wird keine Verantwortung oder Haftung: für den Inhalt, für die Richtigkeit, der Angemessenheit oder der Genauigkeit dieser Übersetzung übernommen. Aus Sicht des Übersetzers stellt die Meldung keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar!
Die JS Research UG übernimmt keine Garantie dafür, dass die angedeutete Rendite oder die genannten Kursziele erreicht werden. Veränderungen in den relevanten Annahmen, auf denen dieses Dokument beruht, können einen materiellen Einfluss auf die angestrebten Renditen haben. Das Einkommen aus Investitionen unterliegt Schwankungen. Anlageentscheidungen bedürfen stets der Beratung durch einen Anlageberater. Somit kann das vorliegende Dokument keine Beratungsfunktion übernehmen. Aktienkurse können variieren und der Unternehmenswert kann steigen/fallen. Jeder Hinweis auf die bisherige Wertentwicklung ist nicht unbedingt ein Indikator für die kommenden Entwicklungen.
Der Leser sollte jede Investition in eines der genannten Unternehmen im Lichte seiner eigenen professionellen Beratung, Umstände und Anlageziele bewerten. Die Empfehlung des Autors / der Autoren ist es, einen qualifizierten Fachberater zu den spezifischen finanziellen Risiken und den gesetzlichen, offiziellen, kredit-, steuerlichen und abwicklungsbedingten Folgen zu konsultieren. Es ist durchaus möglich, dass die Emittenten der hier genannten Wertpapiere im Widerspruch zum hier in genannten Fall fallbringend gehandelt haben, ohne dass der Autor / die Autoren dieser Research Note von dieser Entwicklung Kenntnis hat.
Kein Vertrieb außerhalb der Bundesrepublik Deutschland! Der vorliegende Artikel wurde unter Beachtung der deutschen Kapitalmarktvorschriften erstellt und ist daher ausschließlich für Kapitamarktteilnehmer in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Ausländische Kapitalmarktregelungen wurden nicht berücksichtigt und finden in keiner Weise Anwendung. Die Publikation darf, sofern sie in der UK vertrieben wird, nur solchen Personen zugänglich gemacht werden, die im Sinne des Financial Services Act 1986 als ermächtigt oder befreit gelten, oder Personen gemäß Definition §9(3) des Financial Services Act 1986 (Investment Advertisement) bzw. Exemptions Erlass 1988 und darf an andere Personen oder Personengruppen weder direkt noch indirekt übermittelt werden. Dieses Dokument darf nicht in die Vereinigten Staaten von Amerika oder in deren Territorien gebracht werden. Die Verteilung dieses Dokuments in Kanada, Japan oder anderen Gerichtsbarkeiten kann durch Gesetz beschränkt sein und Personen, in deren Besitz diese Publikation gelangt, sollten sich über etwaige Beschränkungen informieren und diese erhalten. Eine Missachtung dieser Beschränkungen kann eine Verletzung der US- amerikanischen, kanadischen oder japanischen Wertpapiergesetzte oder der Gesetze einer anderen Gerichtsbarkeit darstellen. Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie jeglichen Haftungsausschluss und die vorgenannten Beschränkungen.
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Sehr geehrte Leserinnen und Leser,
auf den dreimonatigen Arbeitskampf in Sibanye-Stillwaters (WKN: A2PWVQ) südafrikanischen 4E-Platingruppenmetalle (PGM)-Projekten, die heftigen Überschwemmungen in Montana/USA, welche die Produktion in der 2E-PGM ‚Stillwater‘-Mine für sieben Wochen lahmlegte und auch die Sanierungsarbeiten am Bergsenkungslager in der südafrikanischer ‚Beatrix‘-Goldmine, die die Aussetzung des Aufbereitungsbetrieb bis Ende Q1-2022 zur Folge hatten, antwortete Sibanye-Stillwater mit soliden Gewinnmargen und für die Umstände superkräftigen Produktionszahlen.
Ein absoluter Beweis also, dass hier ein krisenresistentes Management am Werk ist, das immer einen kühlen Kopf bewahrt.
Diversifikation verleiht Sibanyes „Dynamo“ unwiderstehlichen Auftrieb!
Dank seines breiten Portfolios von ‚Power-Performance‘-Projekten auf fünf Kontinenten ebenso wie durch seine Spitzenposition als weltweit führender Recycler von Platingruppenmetallen (PGM) aus Auto-Katalysatoren und nicht zuletzt auch dank seiner Kontrollbeteiligungen an führenden Rückgewinnungsanlagen für Bergbauabfälle, hat Sibanye-Stillwater seine Stellung als resilienter Ausnahme-Player auf dem Metall-Markt eindrucksvoll untermauert und mit diesen vielversprechenden Wachstumspfeilern den heftigen Gegenwinden nachhaltig getrotzt.
Diese unwiderstehliche Dynamik rückt Sibanye jetzt umso prominenter ins Rampenlicht jener Anleger, die den richtigen Riecher für einmalige Einstiegschancen besitzen. Zu diesen exklusiven Entrees zählt zweifelsohne die aktuelle Unterbewertung von 74 % (oder 54 %, wenn man einen Sicherheitspuffer hinsichtlich der Risiken der Aktie berücksichtigt).
Das Ticket für den Eintritt in den erlesenen Kreis jener, die vom einzigartigen Potenzial von Sibanye-Stillwater profitieren wollen, trägt das Label „Diversifizierung“, eines, dass die DNA des Unternehmens ausmacht. Denn genau hier liegen die Wurzeln der spannenden Erfolgsgeschichte. Bei seiner Gründung vor ziemlich genau zehn Jahren war es nämlich zunächst ein rein südafrikanisches Goldbergbauunternehmen, das sich aber durch die gezielte Diversifizierung seiner Einnahmequellen und die Ausweitung auf verschiedene Länder und Produkte in kürzester Zeit zu einem globalen Player entwickelte.
Mit der Übernahme des US-amerikanischen PGM-Unternehmens Stillwater im Jahr 2017, weitete Sibanye seine unternehmerische Erfolgsgeschichte auch geografisch aus, was sich als weitsichtiger Schachzug erwies.
Erstklassige Einnahmequellen, operative Effizienz und volle Power für PGM!
Sibanye-Stillwaters (WKN: A2PWVQ) südafrikanische Wurzeln spiegeln sich darin wider, dass die PGM-Minen ‚Rustenburg‘ und ‚Marikana‘ derzeit den größten Geschäftsbereich und letztlich auch die Umsatz-Cash-Cows des Unternehmens darstellen.
Hier wurden 2022 trotz aller Widrigkeiten erstklassige 1,667 Millionen Unzen 4E PGM produziert, zu günstigen ‚All-In‘-Kosten von 1.267,- USD/Unze!
Doch Sibanye wäre nicht Sibanye und damit jene robuste Ausnahmeerscheinung auf dem globalen Metall-Markt, wenn es parallel nicht auch andere ausdauernde Pferde mit unwiderstehlichem Antritt und langem Atem im Rennen hätte.
Grüne Metalle geben Vollgas, mit Sibanye am Steuer!
Zu diesen Wachstumsgeneratoren gehört beispielsweise die 88 %-Mehrheitsbeteiligung am finnischen Lithiumentwicklungsprojekt ‚Keliber‘. Der Grundstein für die wegweisende Lithium-Raffinerie wurde Anfang Mai im finnischen Kokkola Industrial Park gelegt – ein wichtiger Baustein von Sibanye-Stillwaters (WKN: A2PWVQ) Diversifizierungsstrategie. Denn damit sichert sich das Unternehmen nämlich Zugang zum europäischen Grüne-Metalle-Ökosystem. Und hier ist der Hunger nach Lithium besonders groß!
Bis zum Ende dieses Jahrzehnts, so sieht es unter anderem der EU Green Deal, muss die Elektromobilität massiv hochgefahren werden, so dass bis 2030 mindestens 30 Millionen E-Autos auf den Straßen Europas fahren. Für die Akkus der E-Autos ist Lithium immer noch unverzichtbar. Entsprechend hoch sind Verbrauch und Nachfrage. So stieg ersterer von 95.000 in 2021 auf 134.000 Tonnen in 2022, ein phänomenales Plus von 41 %.
Lithium und Bor!
Auch bei seiner 50 %-Beteiligung am hochgradigen ‚Rhyolite Ridge‘-Projekt in Nevada, welches als eines der ersten großen Lithium-Bor-Projekte in den USA gilt, das in Produktion geht, hat Sibanye den perfekten Diversifizierungsriecher bewiesen. Das Projekt verfügt über sensationelle 10,2 Millionen Tonnen gemeldete zurechenbare Mineralressourcen mit 0,16 % Lithium und 8,1 % Borsäure und ist zudem optimal an bestehende Infrastruktur zwischen Las Vegas und Reno angebunden.
Auch Nickel ist dabei!
Mit der Akquise der französischen hydrometallurgischen Nickelverarbeitungsanlagen ‚Sandouville‘ in der Nähe von Le Havre, dem zweitgrößten Industriehafen Frankreichs, stellt Sibanye einen weiteren Fuß in den exponentiell wachsenden Nickelmarkt in Europa. Analysen der KU Leuven folgend könnte dieser bis 2030 auf ein Volumen von 500- 600 Kilotonnen und bis 2050 sogar auf kolossale 800-900 Kilotonnen anwachsen, vor allem getrieben durch die Nachfrage nach Batteriekathodenkapazitäten, die in Europa entwickelt werden.
Und jetzt auch noch Kupfer!
Auch in Afrika setzt Sibanye (WKN: A2PWVQ) zum Überholvorgang an, indem man ein Angebot zur Übernahme der vom sambischen Staat kontrollierten ‚Moppani Copper‘- Minen vorbereitet. Ist der (1 Mrd. USD) Deal einmal in trockenen Tüchern, würde Sibanye damit an die Spitze von Afrikas Kupfer-Produzent katapultiert, da ‚Moppani‘ Schätzungen zufolge 225.000 Tonnen Kupfer pro Jahr liefern wird.
Nicht zuletzt sei auch die Zusammenarbeit von Sibanye-Stillwater mit dem Hanauer und international agierenden Technologiekonzern Heraeus Precious Metals, bei der Entwicklung und Vermarktung neuartiger Elektrolysekatalysatoren genannt. Der Fokus der gemeinsamen Forschung liegt darauf, den Iridium-Gehalt als wesentlichen Bestandteil in Protonenaustauschmembran-Elektrolyseuren (PEM) zu senken.
Iridium gilt als sehr knappes Platinmetall, was seine Verfügbarkeit begrenzt und somit letztlich auch die breite Einführung von grünem Wasserstoff hemmt. Schon Anfang des Jahres prognostizierte die Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe (BGR) im Themenheft „Mineralische Rohstoffe für die Wasserelektrolyse“, dass sich der Iridium-Bedarf allein für die Wasserelektrolyse bis zum Jahr 2040 unter einem bestimmten Szenario verfünffachen könnte, verglichen zur Produktion in 2018.
In derselben Publikation wird Iridium aufgrund seiner Eigenschaften als das „korrosionsbeständigste Element“ genannt, das „bislang unersetzbar in der PEM-Elektrolyse“ ist. Sobald es Sibanye-Stillwater (WKN: A2PWVQ) gemeinsam mit Heraeus Precious Metals gelingt, Iridium-ärmere Elektrolysekatalysatoren zu entwickeln und weltweit zu vermarkten, eröffnet sich Sibanye ein weiteres, Cash-generierendes globales Geschäftsfeld.
https://www.youtube.com/watch?v=kK999Smt6pE
Fazit: Sieh nach vorne, nicht zurück!
So lässt sich zusammenfassend sagen, dass Sibanye-Stillwater so breit, gut und strategisch perfekt positioniert ist, dass Momentaufnahmen wie die Produktionszahlen aus 2022 eben nur die Vergangenheit reflektieren, während Anleger bereits nach vorne schauen. Genau dort sehen sie einen robust und diversifiziert aufgestellten, auf fünf Kontinenten agierenden Metallmarkt-Player mit einem echten Power-Portfolio!
Sibanye-Stillwater (WKN: A2PWVQ) ist extrem wandlungs- und anpassungsfähig und sichert sich kontinuierlich neue und nachhaltige Einnahmequellen, was wiederum sein Wachstum und seine Profitabilität unabhängig von eben solchen Momentaufnahmen macht. Genau das macht Sibanye-Stillwater zum ‚perfect pick‘ für alle Investoren, die neben diesem exklusiven Einstieg in enorme Wachstumschancen auch die zweimal pro Jahr gezahlte Dividende nicht verpassen wollen.
Viele Grüße und maximalen Erfolg bei Ihren Investments,
Ihr
JS Research-Team
Quellen: Sibanye-Stillwater, eigener Research und eigene Berechnungen. Bild-Quellen, sofern nicht anders angegeben, Sibanye-Stillwater, Quelle-Titelbild: https://stock.adobe.com/de
Dieser Werbeartikel wurde am 31. Juli 2023 durch Jörg Schulte, Geschäftsführer der JS Research UG (haftungsbeschränkt) erstellt. Gemäß §84 WPHG ist die Tätigkeit der JS Research UG (haftungsbeschränkt) bei der BaFin angezeigt!
Risikohinweise und Haftungsausschluss: Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass wir keine Haftung für die Inhalte externer Verlinkungen übernehmen. Jedes Investment in Wertpapiere ist mit Risiken behaftet. Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen kann es zu erheblichen Kursverlusten kommen. Dies gilt insbesondere bei Investments in (ausländische) Nebenwerte sowie in Small- und Microcap-Unternehmen; aufgrund der geringen Börsenkapitalisierung sind Investitionen in solche Wertpapiere höchst spekulativ und bergen ein extrem hohes Risiko bis hin zum Totalverlust des investierten Kapitals. Darüber hinaus unterliegen die bei JS Research UG (haftungsbeschränkt) vorgestellten Aktien teilweise Währungsrisiken. Die von JS Research UG (haftungsbeschränkt) für den deutschsprachigen Raum veröffentlichten Hintergrundinformationen, Markteinschätzungen und Wertpapieranalysen wurden unter Beachtung der österreichischen und deutschen Kapitalmarktvorschriften erstellt und sind daher ausschließlich für Kapitalmarktteilnehmer in der Republik Österreich und der Bundesrepublik Deutschland bestimmt; andere ausländische Kapitalmarktregelungen wurden nicht berücksichtigt und finden in keiner Weise Anwendung. Die Veröffentlichungen von JS Research UG (haftungsbeschränkt) dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen ausdrücklich keine Finanzanalyse dar, sondern sind Promotiontexte rein werblichen Charakters zu den jeweils besprochenen Unternehmen, welche hierfür, oder über „third parties“, ein Entgelt zahlen.
Zwischen dem Leser und den Autoren bzw. dem Herausgeber kommt durch den Bezug der JS Research UG (haftungsbeschränkt)-Publikationen kein Beratungsvertrag zu Stande. Sämtliche Informationen und Analysen stellen weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten oder für sonstige Transaktionen dar. Jedes Investment in Aktien, Anleihen, Optionen oder sonstigen Finanzprodukten ist – mit teils erheblichen – Risiken behaftet. Die Herausgeberin und Autoren der JS Research UG (haftungsbeschränkt)-Publikationen sind keine professionellen Investmentberater!!! Deshalb lassen Sie sich bei ihren Anlageentscheidungen unbedingt immer von einer qualifizierten Fachperson (z.B. durch Ihre Hausbank oder einen qualifizierten Berater Ihres Vertrauens) beraten. Alle durch JS Research UG (haftungsbeschränkt) veröffentlichten Informationen und Daten stammen aus Quellen, die wir zum Zeitpunkt der Erstellung für zuverlässig und vertrauenswürdig halten. Hinsichtlich der Korrektheit und Vollständigkeit dieser Informationen und Daten kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Gleiches gilt für die in den Analysen und Markteinschätzungen von JS Research UG (haftungsbeschränkt) enthaltenen Wertungen und Aussagen. Diese wurden mit der gebotenen Sorgfalt erstellt. Eine Verantwortung oder Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der in dieser Publikation enthaltenen Angaben ist ausgeschlossen. Alle getroffenen Meinungsaussagen spiegeln die aktuelle Einschätzung der Verfasser wider, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Es wird ausdrücklich keine Garantie oder Haftung dafür übernommen, dass die in den von JS Research UG (haftungsbeschränkt)-Veröffentlichungen prognostizierten Kurs- oder Gewinnentwicklungen eintreten.
Angaben zu Interessenskonflikten: Die Herausgeber und verantwortliche Autoren erklären hiermit, dass folgende Interessenskonflikte hinsichtlich des in dieser Veröffentlichung des besprochenen Unternehmens Sibanye-Stillwater zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bestehen: I. Autoren und die Herausgeberin sowie diesen nahestehende Consultants und Auftraggeber halten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Aktienbestände in Sibanye-Stillwater behalten sich aber vor, zu jedem Zeitpunkt und ohne Ankündigung Aktien zu kaufen und zu verkaufen. II. Autoren oder die Herausgeberin oder Auftraggeber sowie diesen nahestehende Consultants unterhalten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung kein direktes Beratungsmandat mit Sibanye-Stillwater, erhalten hierfür aber über „third parties“ ein Entgelt. III. Autoren und die Herausgeberin wissen nicht, ob andere Börsenbriefe, Medien oder Research-Firmen die Aktie von Sibanye-Stillwater im gleichen Zeitraum besprechen, weshalb es in diesem Zeitraum zur symmetrischen Informations- und Meinungsgenerierung kommen kann. IV. Es handelt sich bei dieser Veröffentlichung von JS Research UG (haftungsbeschränkt) ausdrücklich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um eine Veröffentlichung eines ganz deutlichen und eindeutig werblichen Charakters im Auftrag des besprochenen Unternehmens und ist somit als Werbung/Marketingmitteilung zu verstehen.
Gemäß §85 WpHG weise ich darauf hin, dass Jörg Schulte, JS Research UG (haftungsbeschränkt) oder Mitarbeiter des Unternehmens keine Aktien von Sibanye-Stillwater halten aber jederzeit eigene Geschäfte in den Aktien des Unternehmens (z.B. Long- oder Shortpositionen) eingehen können. Auf einen Interessenkonflikt weisen wir ausdrücklich hin. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus eventuell resultierenden Transaktionen können unter Umständen den jeweiligen Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen. Die auf den „Webseiten“, dem Newsletter oder den Research-Berichten veröffentlichten Informationen, Empfehlungen, Interviews und Unternehmenspräsentationen werden von den jeweiligen Unternehmen oder Dritten (sogenannte „third parties“) bezahlt. Zu den „third parties“ zählen z.B. Investor Relations- und Public Relations-Unternehmen, Broker oder Investoren. JS Research UG (haftungsbeschränkt) oder dessen Mitarbeiter können teilweise direkt oder indirekt für die Vorbereitung, elektronische Verbreitung und andere Dienstleistungen von den besprochenen Unternehmen oder sogenannten „third parties“ mit einer Aufwandsentschädigung entlohnt werden. Auch wenn wir jeden Bericht nach bestem Wissen und Gewissen erstellen, raten wir Ihnen bezüglich Ihrer Anlageentscheidungen noch weitere externe Quellen, wie z.B. Ihre Hausbank oder einen Berater Ihres Vertrauens, hinzuzuziehen. Deshalb ist auch die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der hier behandelten Ausführungen für die eigenen Anlageentscheidungen möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Die Depotanteile einzelner Aktien sollten gerade bei Rohstoff- und Explorationsaktien und bei gering kapitalisierten Werten nur so viel betragen, dass auch bei einem Totalverlust das Gesamtdepot nur marginal an Wert verlieren kann. Besonders Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (sogenannte "Small Caps") und speziell Explorationswerte sowie generell alle börsennotierten Wertpapiere sind zum Teil erheblichen Schwankungen unterworfen. Die Liquidität in den Wertpapieren kann entsprechend gering sein. Bei Investments im Rohstoffsektor (Explorationsunternehmen, Rohstoffproduzenten, Unternehmen die Rohstoffprojekte entwickeln) sind unbedingt zusätzliche Risiken zu beachten. Nachfolgend einige Beispiele für gesonderte Risiken im Rohstoffsektor: Länderrisiken, Währungsschwankungen, Naturkatastrophen und Unwetter (z.B. Überschwemmungen, Stürme), Veränderungen der rechtlichen Situation (z.B. Ex- und Importverbote, Strafzölle, Verbot von Rohstoffförderung bzw. Rohstoffexploration, Verstaatlichung von Projekten), umweltrechtliche Auflagen (z.B. höhere Kosten für Umweltschutz, Benennung neuer Umweltschutzgebiete, Verbot von diversen Abbaumethoden), Schwankungen der Rohstoffpreise und erhebliche Explorationsrisiken.
Disclaimer: Alle im Bericht veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche. Die Informationen stellen weder ein Verkaufsangebot für die besprochenen Aktien noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Dieser Bericht gibt nur die persönliche Meinung von Jörg Schulte wieder und ist auf keinen Fall mit einer Finanzanalyse gleichzustellen. Bevor Sie irgendwelche Investments tätigen, ist eine professionelle Beratung durch ihre Bank unumgänglich. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber und seine Mitarbeiter für vertrauenswürdig erachten. Für die Richtigkeit des Inhalts kann trotzdem keine Haftung übernommen werden. Für die Richtigkeit der dargestellten Charts und Daten zu den Rohstoff-, Devisen- und Aktienmärkten wird keine Gewähr übernommen. Die Ausgangssprache (in der Regel Englisch), in der der Originaltext veröffentlicht wird, ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur besseren Verständigung mitgeliefert. Die deutschsprachige Fassung kann gekürzt oder zusammengefasst sein. Es wird keine Verantwortung oder Haftung: für den Inhalt, für die Richtigkeit, der Angemessenheit oder der Genauigkeit dieser Übersetzung übernommen. Aus Sicht des Übersetzers stellt die Meldung keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar!
Die JS Research UG übernimmt keine Garantie dafür, dass die angedeutete Rendite oder die genannten Kursziele erreicht werden. Veränderungen in den relevanten Annahmen, auf denen dieses Dokument beruht, können einen materiellen Einfluss auf die angestrebten Renditen haben. Das Einkommen aus Investitionen unterliegt Schwankungen. Anlageentscheidungen bedürfen stets der Beratung durch einen Anlageberater. Somit kann das vorliegende Dokument keine Beratungsfunktion übernehmen. Aktienkurse können variieren und der Unternehmenswert kann steigen/fallen. Jeder Hinweis auf die bisherige Wertentwicklung ist nicht unbedingt ein Indikator für die kommenden Entwicklungen.
Der Leser sollte jede Investition in eines der genannten Unternehmen im Lichte seiner eigenen professionellen Beratung, Umstände und Anlageziele bewerten. Die Empfehlung des Autors / der Autoren ist es, einen qualifizierten Fachberater zu den spezifischen finanziellen Risiken und den gesetzlichen, offiziellen, kredit-, steuerlichen und abwicklungsbedingten Folgen zu konsultieren. Es ist durchaus möglich, dass die Emittenten der hier genannten Wertpapiere im Widerspruch zum hier in genannten Fall fallbringend gehandelt haben, ohne dass der Autor / die Autoren dieser Research Note von dieser Entwicklung Kenntnis hat.
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